据北交所官网公告默契，新疆科力新技巧发展股份有限公司(简称：科力股份)IPO将于2024年8月9日上会审议，成为新“国九条”出炉后第3家北交所上会企业。

科力股份自被北交所受理材料以来，共资格三轮问询。公司功绩镇定性、家具性量风险、采购情况浮现、应收账款和存货等均是存眷要点。

    

行业把持性强，客户高度聚合

在我国，油气产业属于计谋性把持资源行业，油气开采权被中石油、中海油、中石化等央企把持，而下流油田技巧行状则在三大石油公司改制重组历程中安祥被剥离，由民营老本介入。

固然在主辅分离、辅业改制的鼓舞下，油田技巧行状企业资格了从法律时势到通盘权联系安祥颓败于油田公司的发展历程，但全体而言，我国油田技巧行状资源仍是聚合在三大石油集团班师、曲折举止的企业手中。

三大石油公司对油服行业仍是具有较大的牵引和开行为用，油田技巧行状行业的阛阓空间和发展出路与各大石油公司的勘察开发开销鸿沟密切有关。

科力股份设立于2004年，一直专注于油田工程技巧行状领域有关技巧的参谋与诈欺，公司对中石油集团、中海油集团具有较强依赖性。

2021年—2023年，公司对中石油集团下属企业、中海油集团下属企业的各期主买卖务收入占比在90%以上。前五大客户收入占主买卖务收入的比例分别为97.78%、98.46%和97.31%。

其中，公司对中石油集团下属企业的主买卖务收入分别为22，615.34万元、27，001.23万元、25，676.53万元，占主买卖务收入的比例分别为68.68%、61.19%、72.72%；

公司对中海油集团下属企业的主买卖务收入分别为8，778.97万元、14，977.99万元、7，640.23万元金发大奶，占主买卖务收入的比例分别为26.66%、33.95%、21.64%。

    

要是改日中石油集团、中海油集团的投资盘算推算、招标情况或策动气象发生紧要不利变化，科力股份的坐褥策动将发生紧要不利变化。

招股书默契，科力股份已基本获取新疆油田老例油田水处理业务50.00%的阛阓份额。以新疆油田公司2022—2024年老例油田水处理聚合入围招标项规画平均招标金额22，507.00万元测算，若科力股份中标名次由第别称下滑至第二名，预测影响条约最大金额约6，752.10万元，按老例油田水处理业务以前三年平均毛利率测算，预测影响毛利约2，470.37万元，占2023年度毛利总数的比例为20.59%。

若由第别称下滑至第三名，预测影响条约最大金额约7，877.45万元，预测影响毛利约2，882.10万元，占2023年度毛利总数的比例为24.02%。

从区域阛阓散播情况来说，国内的油田行状企业多是石油集团的存续企业，三大石油公司依油原野理鸿沟分别而存在，历史上各个油田是艰苦朴素的体系，这也在一定的进程上轨则了油田行状企业的阛阓区域。

科力股份主要家具和行状区域散播于境内的克拉玛依油田、吐哈油田、塔里木油田、长庆油田及国际的哈萨克斯坦、加拿大、乍得等国度和地区的油田。

2021年—2023年，科力股份在国际地区收入分别为1.14亿元、1.94亿元及1.38亿元，占主买卖务收入的比例分别为34.49%、43.87%及39.14%。

固然近四成的收入来自国际，但科力股份两家景外子公司欧亚地质、加拿大科力的盈利却较低致使损失。数据默契，2022年及2023年，欧亚地质净利润分别为-494.39万元、447.53万元，加拿大科力净利润分别为869.11万元、279.09万元。

      

    

比拟之下，境内收入固然较高，但竞争强烈。科力股份母公司地处克拉玛依市，主要客户为中石油新疆油田，在土产货的油田行状企业中，公司就面对克拉玛依市三达新技巧股份有限公司、克拉玛依市红皆有限背负公司、克拉玛依市新奥达石油技巧行状有限公司、克拉玛依新科澳石油自然气技巧股份有限公司和克拉玛依市正诚有限公司等多位竞争敌手。

功绩扞拒定，惩处存隐忧

与同业业可比公司，科力股份功绩呈现一定波动。2021年—2023年，科力股份完了的买卖收入分别为3.35亿元、4.47亿元及3.59亿元；净利润分别为3646.40万元、5030.18万元及5461.54亿元；概括毛利率分别为30.63%、23.84%和33.46%。

2024年1-3月，公司买卖收入为6，312.32万元，同比着落14.75%；净利润为877.04万元，同比高涨67.28%；扣除非无为性损益后包摄于母公司通盘者的净利润738.97万元，同比高涨46.35%。

面对国企、央企客户，科力股份买卖收入连接增长之下，随之增多的应收账款也危机隐现。2021年-2023年末，公司应收账款账面价值分别为9，508.04万元、15，134.40万元、13，320.06万元，占同时流动钞票的比例分别为30.55%、47.00%、39.54%。要是应收账款不成实时收回，将会影响公司流动资金的盘活，导致公司的运营才气着落。

    

2021年-2023年末，科力股份存货账面价值分别为7，755.59万元、7，646.72万元、5，791.05万元，占同时流动钞票的比例分别为24.92%、23.75%、17.19%。要是改日阛阓环境发生变化或竞争加重导致家具滞销、库存积压，将引起公司存货跌价损失增多，进而对公司的盈利才气产生不利影响。

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科力股份油田化学品的坐褥历程触及多种化学反馈，需要使用反馈釜等坐褥征战，所使用的部分原料为危急化学品。公司在渊博坐褥历程中存在受突发环境变化、职工操作不当等身分影响而发生安全坐褥事故的风险，进而可能形成东谈主员伤一火、财产损失。

2021年—2023年，科力股份偏激子公司屡次因安全坐褥问题受到行政处罚。

    

科力股份还曾出现家具性量问题。

2019年，科力股份控股子公司欧亚地质向客户销售的家具出现质地问题，含有无数有机氯，导致客户原油中的有机氯含量超标。经协商，欧亚地质承担给客户形成的经济损失，于2020年11月底前向客户支付抵偿款共计3040.73坚戈(约合东谈主民币5023.04万元)。上述抵偿事件对刊行东谈主2020年度功绩组成紧要影响，对利润总数影响比例为-1，230.68%。

若公司家具再次出现质地不对格而导致油田公司索赔经济损失金发大奶，将给公司声誉带来较大损伤，激勉与油田公司的诉讼仲裁及抵偿，从而对公司的功绩产生不利影响。